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库存分析:7月第1周东西区域分化显著,“淡季”表现究竟几何
2018-07-06 16:12 TOM   

7月已到,经验意义上的“淡季”预期究竟现实如何,来看本周库存数据及背后的供需逻辑。

库存数据

建材全国统计仓库库存量:362.5万吨,环比上周减少11.7万吨,下降3.1%;

建材全国统计67家建材钢厂库存量171.0万吨,环比上周减少8.4万吨,下降4.7%;

热卷全国统计仓库库存量:167.2万吨,环比上周增加4.2万吨,上升2.6%。

本周新增建材长春地区、中板重庆地区数据,另外建材南京、中板邯郸、冷镀乐从地区有新增统计仓库,新增数据均从6月20日开始同步更新,故本次数据对比维度一致。

一、建材社库厂库双降东西分化明显

1.本周建材社会库存再次出现较大比例下降,各地区按降幅比例排序为:华南减少11.9万吨(-11.6%)、华北减少1.6万吨(-4.5%)、华中减少1.4万吨(-3.5%)、东北减少0.6万吨(-2.2%)、华东减少0.6万吨(-0.9%)、西南增加3.2万吨(+4.2%)、西北增加1.3万吨(+5.4%);

2.本周建材出现了明显的东西分化,典型如:西北及西南区域继续由于到货持续增加及成交放缓而积累库存;华南区域由于价差原因导致北材到货继续减少,而出库需求却开始有较大提升;东北本地需求环比也有明显改善,故虽然南下广州减少但本地库存却持续下降;

3.建材本周67家样本钢厂厂库量与上周相比同样出现明显下降,其中山东地区钢厂以及华东一单一议为主的钢厂贡献了主要的减量。由于月底政策原因,山东钢厂主动压减库存,而华东一单一议钢厂的贸易商主动进行了拿货销售。

二、热卷阶段性到货增加库存继续小幅回升

1.本周全国热卷库存降幅排序为:东北减少0.6万吨(-6.0%)、西南减少1.0万吨(-4.7%)、华南增加0.6万吨(+2.3%)、华东增加2.4万吨(+3.7%)、华中增加1.2万吨(+6.2%)、华北增加1.6万吨(+7.6%);

2.本周热卷总体需求甚至好于前期,但在华东和华北区域体现了阶段性到货增加的情况,这是月初正常现象,需持续观察供应到货进展。

数据解读摘要:

本周热卷统计社会库存167.2万吨,较上周增4.2万吨。库存连续五周小幅增加,检修、环保扰动,普卷流通材量小幅增加,整体热卷库存处于同比低位,市场心态好,库存增加主要在于价格高的华东地区。本周库存增加的城市中,上海增2.3万吨,价格全国最高,吸引北方钢厂资源集中发货,入库量、出库量、过户量和加工量均有所上升,但华东张家港库存降0.6万吨,库存压力小,可看出华东本地供应偏紧无放量;邯郸增1.7万吨,价格相对周边山东地区而言偏高,叠加限运影响,出货受阻,库存增加。本周库存降幅较大的城市中,重庆降0.8万吨,重钢正常交货,外地钢厂少量到货,成交好转,市场库存量下降;沈阳降0.5万吨,钢厂到货少,成交较差,但钢厂待发货较多。

本周建材统计社会库存362.5万吨,较上周降11.7万吨。淡季不淡,叠加环保扰动,本周库存小幅下降。广州降10.7万吨,价格偏低,市场到货少,各大货主以出货为主,出库量环比前一周有所增加,库存下降;长沙库存降1.9万吨,天气好转导致出货增加,且商家接货谨慎;南昌降1.2万吨,主要降幅在螺纹和盘螺上面,线材一直处于断货状态;库存增加的城市中,杭州增1.4万吨,出货量环比走弱,环保影响量由其他钢厂到货弥补;西安增加1.3万吨,本地区钢厂受环保影响小,当地市场相对弱势;成都增加1.3万吨,降雨比较严重,很多工地进不去,导致成交偏弱,总库存增加。

本周中板统计社会库存77.0万吨,较上周增加2.1万吨。中板产量维持高位,到货增多,库存稳定增加,资源压力缓解,市场有所走弱。本周库存增加主要在无锡地区,增2.0万吨,本周无锡整体到货量较大,且有部分在途和待卸资源,市场价格依旧偏弱,出货一般,库存上升比较明显;天津增0.5万吨,下游客户需求不行,且本周也没有集港南发,整体出货不好,本周到货量正常,天钢按时发货,所以市场整体库存有所增加。

本周冷镀统计社会库存155.7万吨,较上周增2.5万吨。受检修影响的量较少,冷镀产量及到货相对稳定,库存持续微增。其中乐从增0.8万吨,增幅收窄,到货量增加以日照资源为主,市场低价资源成交较好,但在淡季环境下,整体下游订单依然偏少;天津增加1.0万吨,北方包钢、首钢、唐钢集中到货;降库的城市中,宁波降0.4万吨,市场到货少,上周四、五成交火爆,本周成交一般。

Part 1 热卷

上述监测的热卷库存数据包含19个城市的77个仓库(昆明地区数据由云南能投提供),库存总量为167.15万吨,较上周增加4.17万吨,环比上升2.56%。

◆上海7月4日,上述同口径库存增加2.26万吨,环比增长6.61%;入库量环比上升65.1%,出库量环比上升1.0%,过户量环比上升10.8%,加工量环比上升3.6%,现货价格有所下降。

乐从7月4日,同口径库存增加0.60万吨,环比增长2.25%;乐从热卷市场本周到货较多,主要为建龙、燕钢资源,整体成交表现较好,随着价格的下跌,贸易商销售压力增加,均以让价出货为主,下游前期延迟采购的需求得以释放,故成交良好。

天津7月4日,同口径库存减少0.23万吨,环比降低2.96%;天津热卷市场本周到货不多,出货节奏比较正常,库存小幅下降。

武汉7月4日,同口径库存增加0.30万吨,环比增长2.48%;武汉热卷市场本周武钢交货良好,部分贸易商月初有部分武钢新货到库,但外地钢厂到货较少,成交一般,库存微增。

◆沈阳7月4日,同口径库存减少0.53万吨,环比降低8.15%;沈阳热卷市场本周市场成交偏弱,但本周到货较少,钢厂待发货物较多,故本周库存有所下降,但预计下周到货会有所增加。

重庆7月4日,同口径库存减少0.82万吨,环比降低11.80%;本周重钢交货正常,外地钢厂包钢、涟钢少量到货,市场价格稳定,成交较好,库存有所下降。

Part 2 建材

上述监测的建材库存数据包含17个城市的76个仓库(本期开始新增长春地区和南京1个仓库自6月20日起的数据),库存总量为362.51万吨,较上周减少11.72万吨,环比下降3.13%。

杭州7月4日,上述同口径库存增加1.37万吨,环比增长4.45%;杭州建材市场本周钢厂环保高压减弱,到港船只增加,另一方面,高温天气导致下游工地消耗量减少,故库存小幅增长。

广州7月4日,同口径库存减少10.74万吨,环比降低12.92%;本周广州受统计的11大仓库入库8.6万吨,出库19.3万吨,未来一周内金博仓有1万吨、鱼珠仓旧港仓1万吨计划入库,本周各大货主多以出货为主,且入库量有所减少,故库存明显下降。

北京7月4日,同口径库存减少1.66万吨,环比降低5.67%;北京建材市场本周价格持续小幅波动,经销商多以议价成交为主,积极出货,故库存有所下降。

武汉7月4日,同口径库存增加0.02万吨,环比增长0.15%;武汉建材市场本周到货增加,本地鄂钢、新武钢到货正常,长江沿线冷钢、马长江到货较多,成交也表现不错,库存量较上周基本持平。

◆沈阳7月4日,同口径库存减少0.67万吨,环比降低4.13%;沈阳建材市场本周到货正常,成交较好,周边城市需求逐步释放,但目前向外发货不多,整体库存小幅下降。

重庆7月4日,同口径库存增加0.40万吨,环比增长1.32%;重庆建材市场本周到货一般,需求偏弱,客户观望心理愈发强烈,成交较差,故库存微增。

Part 3 中板

上述监测的中板库存数据包含11个城市的54个仓库(本期开始新增重庆4个仓库、邯郸1个仓库自6月20日起的数据),库存总量为76.98万吨,较上周增加2.09万吨,环比上升2.79%。

无锡7月4日,同口径库存增加2.00万吨,环比增长12.57%;无锡中板市场本周到货较多,另有文丰资源正在卸货入库,2000吨唐钢资源在途,市场价格依旧呈下跌趋势,出货一般,库存上升比较明显。

乐从7月4日,同口径库存减少0.31万吨,环比降低2.99%;乐从中板市场本周到货南方资源1.0万吨,北方资源1.4万吨,整体到货量有所减少,市场需求也较差,出货情况不理想。

邯郸7月4日,同口径库存增加0.36万吨,环比增长3.28%;邯郸中板资源本周到货稳定,市场成交一般,库存小幅上升。

武汉7月4日,同口径库存增加0.10万吨,环比增长4.00%;武汉中板市场本周到货正常,主要集中在省库,行情震荡下跌,出货一般,库存略增。

Part 4 冷镀

上述监测的冷镀库存数据包含12个城市的45个仓库(本期开始新增乐从1个仓库自6月20日起的数据),库存总量155.71万吨,较上周增加2.45万吨,环比上升1.60%。

上海7月4日,同口径库存增加0.06万吨,环比增长0.11%;入库量环比下降7.0%,出库量环比下降0.1%,过户量环比下降2.6%,加工量环比下降1.2%,市场价格窄幅震荡。

乐从7月4日,同口径库存增加0.80万吨,环比增长1.97%;乐从冷镀市场本周到货量增加,主要为日照资源,市场低价资源成交较好,但在淡季影响下,整体下游订单量依然不足,库存略有上升。

天津7月4日,同口径库存增加0.97万吨,环比增长7.92%;天津冷镀市场本周到货包钢资源较多,市场需求一般,主要受区域价差影响,外发量很少,故天津地区库存有所上升。

武汉7月4日,同口径库存增加0.15万吨,环比增长5.56%;武汉冷镀市场本周到货一般,但7月份贸易商订货较多,目前武钢冷轧处于价格高位,成交较差,库存小幅上升。

重庆7月4日,同口径库存增加0.06万吨,环比增长0.77%;重庆冷镀市场本周有包钢、邯钢、攀钢资源陆续到货,成交一般偏弱,整体库存基本维持稳定。

补充说明:本数据由找钢网采集并发布,旨在为客户决策提供参考,但并不对客户的决策提供直接建议,客户应当谨慎决策,勿以此代替自助独立判断,客户所做任何决策与找钢网无关。

找钢网作为全国领先的钢铁贸易平台,长期以来与各大核心钢厂和仓库都保持着良好的合作关系,仅长期与找钢有采购关系的钢厂就有99家,存放找钢自营货物的仓库134个,月均自营库存量达60万吨,与找钢直接间接保持合作关系的仓库更是多达1036个。与仓库的紧密合作关系,以及找钢团队亲赴仓库现场的数据采集方式,给库存数据的准确性提供了双重保障。

本监测数据包含四大产品线共210个分布在全国各地的重点仓库,且其中96个仓库存放有找钢网自营货物。我们不求大而泛的数据堆积,只选择找钢钢贸业务覆盖的核心城市及仓库,力求从精准且具有代表性的库存数据中一窥市场库存变化的趋势。

责任编辑: 3965LC TS004-BD
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