中信建投首席分析师点评百度Q2财报：AI业务落地迅速值得期待

8月1日，百度公布了2018年第二季度未经审计的财务报告。中信建投证券传媒互联网团队首席分析师曾荣飞在对百度Q2财报内容进行点评时认为：百度的收入和Non-Gaap利润均超预期，同时百度AI业务迅速发展，DuerOS和Apollo快速落地值得期待。

曾荣飞表示，百度发布了DuerOS 3.0版本，丰富了儿童模式、Geek模式、声纹识别等功能，并增加了凯叔讲故事、VIPKID、Discovery等音频内容。2018年6月，百度实现了9000万设备安装了DuerOS系统，超过4亿次的语音查询。百度不仅与洲际酒店落地DuerOS，还与国内外20余家智能汽车厂商合作落地包括娱乐、语音控制等解决方案。在Apollo方面，百度与金龙客车合作的阿波龙L4级无人驾驶汽车量产，前100量已经发往北京、深圳、东京等地。此外，NEOLIX AX1 L4物流和运输自动微型车已经在雄安、常州等地落地运营。目前，Apollo生态已经拥有全球111个一级供应商、合作伙伴和OEM厂商，包括捷豹、路虎、法雷奥、拜腾等也新晋成为合作伙伴。

曾荣飞认为，DuerOS和Apollo的快速落地，让百度的AI业务“值得期待”。据了解，作为百度业务生态的关键，人工智能业务在第二季度增长迅猛，AI生态体系进一步完善深化。伴随百度AI开发者大会的顺利举办，二季度中百度的行业影响力全面爆发，产品化、量产化、商业化进程稳步提速，百度大脑、DuerOS、Apollo全部完成3.0版本升级。其中，DuerOS在消费领域与商业领域齐头并进，唤醒量达上季度的近两倍，成为全球举足轻重的对话式人工智能生态，表现亮眼。

同时，百度Q2财报数据还显示，本季度百度营收为260亿元人民币(约合39.3亿美元)，同比增长32%，净利润64亿元人民币(约合9.67亿美元)，同比增长45%，移动端收入占比77%，高于去年同期的72%;非美国通用会计准则下，净利润74亿元(约合11.2亿美元)，同比增长57%。

对此曾荣飞点评认为，百度Q2季度收入和Non-Gaap利润超预期，Q3季度仍值得期待。2018Q3，百度营业收入预计为273.7-287.7亿，同比增长23-30%。如果考虑去掉剥离百度全球业务和百度金融业务对收入的影响，预期Q3季度实现收入265.6-279.2亿元，同比增长26-33%。