百惠金控：证监会构建更深更广人民币生态圈，巩固离岸枢纽优势

证监会行政总裁梁凤仪于香港银行公会年度卓越人士讲座暨午餐会的专题讨论环节表示，构建更深更广的人民币生态圈，是证监会巩固香港作为全球领先离岸人民币业务枢纽的首要工作之一。

她指出，投资者及企业均需要更完备的人民币工具组合，以进行融资、投资、对冲及流动性管理。目前中国国债及点心债为主要的人民币产品，其中点心债的发行量在2026年以来增长显著。香港市场亦已在技术上准备就绪，迎接人民币交易柜台纳入港股通。

在流动性方面，她指高效取得人民币资金及深化流动性至关重要。香港正发展固定收益及货币交易平台，以促进在岸与离岸人民币市场的联通。离岸市场使用人民币固定收益工具作为抵押品的范围，将于2026年底前扩展至香港期货结算有限公司及香港联合交易所期权结算所有限公司。

风险管理方面，离岸投资者持有的在岸债券规模已超过人民币3万亿元；2026年8月初于香港推出的五年期中国国债期货，为相关持仓提供对冲工具。证监会亦支持香港交易及结算所有限公司推出更多人民币外汇期货及人民币计价黄金期货，并同时研究进一步优化互换通，例如新增更多参考利率。

百惠观察

百惠金控注意到，香港离岸人民币市场的发展重点，已由单一产品扩容转向流动性、抵押品应用及对冲工具同步完善。国债期货落地、抵押品范围扩展，以及外汇、黄金期货与互换通的后续优化，有助补齐离岸投资者在融资、持仓及风险管理上的工具链。百惠金控将继续留意相关市场基建及产品发展。

重要声明：以上内容由百惠金控提供，仅作参考，并不能完全代替投资者的判断和决策。投资者需要根据自身风险承受能力情况和需求，建议进行分析和评估，以制定最合适的投资策略。

关于百惠金控：旗下的百惠证券(中央编号: BPQ161)获香港证监会发牌进行第一类及第四类受规管的持牌活动。同时，旗下的百惠资本(中央编号: BSM550)持有第一类及第六类牌照，并且拥有保荐人资格。

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